01

作者丨晓宇

编辑 | 西贝

【资料图】

菜鸟集团终于迈出了最关键的一步。

6月28日，在全球智慧物流峰会上，菜鸟集团正式宣布推出自营快递业务“菜鸟速递”。马云曾经“阿里永远不做快递”的宣言有了更多的模糊空间，菜鸟的物流网络也扎入了快递市场的更深层。

此前，阿里巴巴在财报中披露，菜鸟探索上市，预计在未来12-18个月内完成，菜鸟后续的一切动作都在为此做准备。如今，菜鸟速递的箭已上弦，各方虎视眈眈。京东物流背靠京东商城，三通一达依托淘宝天猫，极兔则站在了拼多多的背后，菜鸟速递的出现无疑将打破原有的格局，

我们从不怀疑菜鸟的强大和底气，但“智者以他人挫折为鉴，愚者必自身碰壁方知觉”。这场硬仗，万霖将如何破壁？

01

菜鸟速递究竟在卷谁

根据菜鸟CEO万霖的介绍，菜鸟速递以“性价比”为Tag，打造“高质量的快递市场”。从推出的三大重点分层产品来看，优选仓配使用的是菜鸟的自营仓库以及自营快递菜鸟速递。

6月28日，菜鸟速递与客户进行了现场签约，其中包括认养一头牛、青岛啤酒、添可、欧珀莱、银泰百货等客户，同时盒马和天猫超市的相关负责人也以客户代表的身份亮相签约现场。

菜鸟瞄准“品质快递”业务，实现“最快半日达”的时效，将揽收的截单时间延长至晚上22点，一件也揽收，并且针对用户对“送货上门”的需求，菜鸟速递作出了“不上门必赔”的服务承诺。

此外，菜鸟服务的矩阵将覆盖大件、中小件和微小件等全重量级包裹，在谈到“普惠价格”时，菜鸟集团CEO万霖推出了智选仓配、经济仓配服务，强调“中小商家也用得起”。

目前，菜鸟速递覆盖了全国近300个城市，全国站点数量5000+，7500条运输线路，服务产品包括B2C仓配（一站式到门店、多种运力灵活调度、精准送达）、B2C家装（2小时准时达、送装一体）、B2B城配（当日揽当日配、点对点揽收）和B2B干线（整车、零担）。

在近三百个城市，菜鸟提供晚到、破损必赔，不上门必赔，在途拦截和在途更改目的地等五个100％承诺。

对快递企业来说，送货上门始终是一道难题。为了解决“最后一公里”难题，菜鸟又打造了菜鸟驿站和快递柜等基础设施。数据显示，2022年我国包裹累计完成1391亿件，平均每天包裹3.8亿件，对物流的精细化运营和末端管控都提出了较高的要求。

在“卷”向国内的同时，菜鸟国际业务也在“卷”海外。万霖表示，菜鸟将联合速卖通在今年年内正式推出“全球五日达”国际快递快线产品，从重点国家市场开始，逐步让跨境包裹实现5个工作日送达。

以欧洲市场为例，在速卖通Choice频道下单的西班牙消费者，可享受“9日必达，晚到必赔”的物流承诺；此外，菜鸟在西班牙、法国、波兰三国部署了上千组自提柜，并与DHL在波兰成立合资公司，旨在建成波兰最大的自提网络，不断提升全链路物流时效。

如此来看，菜鸟速递的定位就像是京东、顺丰和三通一达的结合体。这种电商＋物流的模式使得菜鸟速递与阿里系电商物流体系的紧密衔接，体量更轻，但追求运转效率更高，这一切能如愿吗？

02

业绩承压下沉不易

菜鸟速递并非菜鸟第一次涉足国内快递落地配送。从六年前起，菜鸟就已有了搭建落地配网络，支撑天猫超市等阿里内部自营业务发展的动作，丹鸟直送就是此前菜鸟自营的快递业务。

2022年8月，菜鸟将“丹鸟”改名为“菜鸟直送”，将送货上门服务从天猫超市扩大到天猫国际业务。同年10月，菜鸟宣布投入10亿元进军大件快递送装领域，并建立一支1万人规模的末端送装师傅团队。很快，淘宝上中小商家开始用菜鸟直送异地发货。

“菜鸟速递”即来自于“丹鸟直送”的升级。在丹鸟落地配网络上，又扩充了网点、搭建了跨省的干线运输、转运中心等基础设施，升级为全国性的快递。

菜鸟集团CEO万霖表示，“中国快递市场发展得足够快、也足够大，需要物流行业提供多层次的供给，菜鸟希望打造更具性价比的品质服务，满足商家不断出现的新需求”。

2023年3月28日，阿里启动“1+6+N”组织变革，将各子公司全面做轻、做薄。菜鸟反应非常迅速，直接把已经做了自营自建6年的落地配网络推向市场。

不过，菜鸟速递的前身丹鸟并没有取得很好的成绩。

2022年，菜鸟净利润达到29.24亿元，同比2021年的净利润3.17亿元增长近822%；2022年，菜鸟营收为83.84亿元，而2021年营收达到96.09亿元。

相比之下，2022年，圆通营收535.39亿元，同比增长18.57%；实现归母净利润39.20亿元，同比增长86.35%；韵达营收474.34亿元，同比增长13.65%；归母净利润14.83亿元，同比微增1.62%；申通营收336.71亿元，同比增长33.32%；归母净利润2.88亿元，同比增长131.64%。

业绩承压之下，菜鸟究竟能做到多大体量，尚为未知数。

03

何枝可依

菜鸟自身强大的快递网络、技术基础，以及背靠阿里的雄厚资金，都是其宣布自营快递的底气所在。然而，过去十年，不止菜鸟在成长，整个快递行业都在迭代升级，如果菜鸟继续把阿里作为靠山，亦会使得其上市之路蒙上一层阴影。

在财务层面，短期内扭亏并非易事，亏损居高不下也是菜鸟IPO要面对的更为严峻的挑战。2023年第一季度，菜鸟的EBITA仍为负数，为-3.19亿元，虽然比去年同一时期有所收窄，但仍未摆脱亏损。

海外业务也提供了物流解决方案（包括中国货物揽收、国际干线、海外支线服务，以及海外最后一公里配送服务）。这些资本支出必然带来高额的折旧费用。菜鸟必须面对来自UPS，FedEx，DHL以及顺丰国际等巨头的竞争。

目前，菜鸟已经正式启动上市计划，预计在未来12到18个月内完成上市。据胡润全球独角兽榜显示，菜鸟跻身全球前十，即时估值约为1850亿元，几乎相当于极兔（1050亿）和货拉拉（900亿）之和，高居物流行业榜首。

极兔横空出世，短短四年吞并百世，收购丰网，冲刺港交所；京东也补全业务收购德邦。如今，电商行业已进入存量竞争时代，各大物流企业早从此前的“价格战”转向了“服务战”。

作为全国唯二估值超千亿元的快递企业——菜鸟的成长对行业具有风向标的意义。毫无疑问，菜鸟集团自营快递的推出，对于现有的快递市场无疑是一次重大的冲击。

菜鸟要想获得更大的发展，就必须主动站在阿里之外，这个“外”不仅包括战略思维，还包括业务本身的发展，即在阿里之外的电商领域，寻找阿里无法提供的增量，走出自己的道路。

标签：